近年来，外资撤离中国的现象引起了广泛关注。外资的流动不仅影响着中国股市的表现，也对整个中国经济环境产生了深远的影响。本文将通过数据和事实，详细探讨外资撤离的现状、原因以及我们应对的策略。
外资撤离的现状
外资持有中资股规模下降
根据中金的报告，2023年第三季度外资管理机构持有的中资股规模回落至6701亿美元，环比下滑3.9%。这一数据表明，外资对中国市场的信心正在减弱。事实上，2021年外资持有中资股规模达到高峰，但现在的情况显然不如当时。
外国直接投资净流入首次下降
根据中国外汇管理局的数据，自1998年以来，中国一直享有外国直接投资（FDI）净流入的优势。然而，如今这一趋势也发生了逆转。2023年，中国的FDI净流入首次出现了下降，甚至转为负值。这一变化无疑是一个警示信号。
美元基金募资艰难
美元募资的困难是另一个值得关注的问题。根据Preqin的数据显示，2023年聚焦于投资中国的风险投资和私募的外资仅筹集了57亿美元，而在2021年这一数字高达480亿美元，降幅几乎达到90%。
外资撤离的原因
政治与经济压力
- 政治压力：近年来，投资于中国的外资面临越来越大的政治压力。尤其是美国与中国之间的紧张关系，使得外资对中国市场的投资更加谨慎。
- 经济表现不佳：中国股市的表现令人失望。2023年流入中国股市的外资超过75%已经撤离，今年全球投资者抛售了中国股市价值超过250亿美元的股票，使得净买入量创下2015年来的最低纪录。
产业升级与资本流向
- 产业转移：部分劳动密集型的低端产业正在向东南亚转移。这是产业升级的必经之路，但也导致了一部分外资的撤离。
- 资本流向变化：美债利率高位，新兴市场股市（如日韩、印度）上涨，吸引了部分资金的流向。
我们能做些什么？
释放积极信号
企业家和投资人是最敏感的，他们需要看到明确的积极信号才会重新投入。以下是一些可能的积极信号：
- 宏观数据的改善：某次发布的宏观经济数据变好将是一个积极的信号。
- 财政政策的出台：有力的财政政策可以增强市场信心。
- 股市上行：股市的上行趋势将吸引更多的资金回流。
- 营商环境的改善：确实的营商环境改进将为企业家和投资人提供更大的信心。
提高市场透明度和稳定性
- 回购股票：管理层愿意回购股票将展现对市场的信心。
- 保护私有产权：尊重市场的力量，保护私有产权，鼓励奋斗，尊重白手起家的企业家。
结语
外资撤离中国的现象虽然令人担忧，但我们也需要看到积极的一面。市场环境的改善和政策的调整有望吸引外资的回流。正如一位优秀群友所说：
“一级市场是站在创新最前端的人，投资应当考虑行业和企业发展规律，和对应的合理的估值逻辑。不能因为秋天有霜降，春天就不种地了。”
我们需要保持乐观，继续努力，等待春天的到来。
参考文献
- 中金报告
- 中国外汇管理局数据
- Preqin 数据
- Rhodium Group智库报告